Apa itu likuiditas - dasar-dasarnya

Sebagian besar warga negara kita tahu apa itu likuiditas, tetapi agak sulit bagi seseorang tanpa pendidikan yang memadai untuk membentuk definisi yang tepat dari kategori ekonomi ini. Fakta ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa parameter yang disajikan digunakan di banyak bidang aktivitas manusia dan tidak terbatas pada ekonomi perusahaan dan pasar saham.

Apa itu likuiditas?

Artikel ini akan membantu Anda untuk menangani semua nuansa yang terkait dengan likuiditas, untuk mengetahui di mana, kapan dan untuk tujuan apa ia digunakan, serta untuk memahami makna kategori ini untuk perusahaan yang terlibat dalam kegiatan komersial. Informasi yang disajikan dalam artikel tidak hanya bernilai teoretis, tetapi dapat digunakan dalam praktik untuk menentukan kemampuan nyata dari perusahaan / organisasi atau pengusaha perorangan untuk mentransfer aset mereka menjadi uang tunai.

Artikel ini tentu saja tidak hanya akan menarik minat para ahli teori yang terlibat dalam disiplin ilmu ekonomi untuk tujuan ilmiah, tetapi juga para pengusaha, manajer dan manajer perusahaan besar, bankir, entitas pasar saham, serta warga negara biasa yang ingin meningkatkan tingkat pendidikan mereka. Informasi disajikan secara sederhana dan mudah, dengan penggunaan istilah dan kategori ekonomi yang minimal, sehingga pembaca rata-rata dapat memilah semua pertanyaan dan nuansa topik ini tanpa meminta bantuan dari sumber daya web khusus.

Penentuan likuiditas

Dalam realitas ekonomi modern, konsep "likuiditas" diterapkan pada kategori yang paling beragam. Misalnya, likuiditas aset, perusahaan, investasi, sekuritas atau bank. Namun, terlepas dari keragaman ini, disiplin ekonomi, sebagai suatu peraturan, menggunakan definisi umum likuiditas, yang dapat diterapkan di berbagai bidang kegiatan. Untuk memudahkan pembaca untuk menavigasi topik ini, untuk permulaan, kami mendefinisikan likuiditas dalam istilah sederhana.

Pertama-tama, itu adalah kemampuan perusahaan / organisasi, negara atau individu untuk sepenuhnya memenuhi kewajiban keuangannya. Di sisi lain, likuiditas adalah kemampuan untuk dengan cepat dan tanpa kehilangan mentransfer aset atau nilai material menjadi uang nyata. Dalam definisi ini, aset mencakup segala hal material yang memiliki nilainya (real estat, transportasi, peralatan, sekuritas, perhiasan, dll.).

Jika kita melakukan analisis yang lebih rinci dari masing-masing industri secara terpisah, kita dapat mengatakan bahwa likuiditas bank adalah kemampuan untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka sementara aset dan liabilitas mereka sama, dan likuiditas negara adalah kemampuan untuk membayar utangnya ke negara lain, bank dan organisasi internasional dalam periode yang ditentukan secara ketat.

Beberapa ekonom menempatkan tanda yang sama antara likuiditas dan solvabilitas entitas bisnis, tetapi ini tidak sepenuhnya benar, likuiditas adalah kategori yang lebih luas, yang dikonfirmasi oleh definisi di atas.

Rasio likuiditas

Untuk analisis terperinci dari pertanyaan tentang apa likuiditas perusahaan, perlu untuk mempertimbangkan indikator utama dari kategori ini. Perusahaan dianggap likuid jika mampu dengan cepat mengubah asetnya menjadi uang tunai dan memenuhi kewajiban utangnya tepat waktu (pinjaman, bunga pinjaman, pembayaran barang, sewa, dll.).

Untuk menilai tingkat likuiditas suatu perusahaan, digunakan indikator keuangan berikut:

  • Rasio pertanggungan (total likuiditas). Memungkinkan Anda menentukan nilai total likuiditas aset perusahaan. Digunakan untuk menilai kewajiban lancar perusahaan sehubungan dengan aset yang dapat dipasarkan. Koefisien ini harus memiliki nilai tidak kurang dari 1. Tergantung pada sektor ekonomi dan spesifikasi fungsi perusahaan, rasio cakupan dapat mengambil nilai 1-2.5. Penting untuk memperhitungkan fakta bahwa setelah memenuhi kewajiban kepada pemasok, kreditor, dll., Perusahaan harus memiliki sumber daya untuk melanjutkan kegiatannya. Faktor penting lainnya adalah keadaan piutang. Misalnya, banyak pedagang grosir kecil yang terlibat dalam penjualan produk makanan memiliki pelanggan yang utangnya dapat dikaitkan dengan kredit macet, dan jika Anda memegang piutang tersebut melalui bank (mengeluarkan perjanjian anjak piutang), maka perusahaan akan kehilangan 10-30% dari dana. Selain itu, ada faktor-faktor lain yang mempengaruhi ukuran aset. Untuk menghitung rasio likuiditas total, perlu membagi aset lancar dengan jumlah semua kewajiban lancar.

  • Rasio cepat (lancar) likuiditas. Parameter ini menunjukkan seberapa besar perusahaan dapat membayar dengan aset yang paling likuid - uang tunai, rekening bank, piutang, dan investasi. Rasio dapat ditemukan jika aset lancar perusahaan mengambil stok produksi, dan nilai yang dihasilkan dibagi dengan jumlah semua kewajiban lancar. Faktor normal dianggap dari 0,6 dan lebih tinggi.

  • Rasio likuiditas absolut didefinisikan sebagai rasio dana yang tersedia terhadap kewajiban lancar perusahaan. Dalam teori ekonomi perusahaan, nilai koefisien ini dianggap normal jika tidak lebih rendah dari 0,2. Namun pada praktiknya, sebagai aturan, jarang digunakan dan dihitung hanya atas permintaan kontraktor perusahaan atau badan pengatur. Pertama-tama, wirausahawan mencoba menginvestasikan semua uang gratis dalam bisnis, tidak ada yang akan secara tidak masuk akal menyimpan uang dalam jumlah besar di rekening perusahaan, hanya untuk mendapatkan rasio likuiditas yang tinggi, ini bodoh dan tidak rasional. Poin penting kedua adalah bahwa perusahaan, yang membangun hubungan mereka dengan kreditor, pemasok, dll, menyetujui mekanisme dan ketentuan pembayaran pinjaman. Oleh karena itu, semua kewajiban lancar dilunasi secara bertahap, yang berarti bahwa nilai koefisien aktivitas absolut tidak memiliki nilai praktis khusus untuk perusahaan. Tetapi kadang-kadang Anda harus mengandalkannya (misalnya, atas permintaan bankir ketika memberikan pinjaman).

Pembaca yang tertarik pada pertanyaan apa itu likuiditas dalam neraca suatu perusahaan harus hati-hati mempelajari faktor-faktor di atas. Nilai-nilai mereka memungkinkan untuk menarik kesimpulan tertentu tentang likuiditas saldo perusahaan, yang didefinisikan sebagai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utangnya dengan bantuan asetnya sendiri. Analisis terperinci atas aset dan kewajiban perusahaan oleh masing-masing kelompok (misalnya, piutang dibandingkan dengan pinjaman jangka pendek dan kewajiban perusahaan) juga memungkinkan untuk menentukan likuiditas neraca perusahaan.

Parameter penting lainnya untuk menentukan potensi suatu perusahaan adalah modal kerja bersih, yang merupakan perbedaan antara jumlah semua aset dan kewajiban lancar. Nilai negatif menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat membayar semua utangnya. Di sisi lain, nilai positif yang besar dari modal kerja bersih menunjukkan penggunaan sumber daya yang tidak rasional, yaitu, pemilik bisnis tidak mengembangkan perusahaan. Perhatikan fakta bahwa nilai optimal dari jumlah modal kerja bersih tergantung pada ruang lingkup perusahaan, ukurannya, pergantian sumber daya, kebijakan pemilik, nuansa produksi, dan faktor eksternal lainnya yang memengaruhi bisnis.

Analisis likuiditas

Para ahli teori disiplin ekonomi, tergantung pada tingkat "transformasi" aset, nilai-nilai material, dan sumber daya menjadi uang, membedakan tiga jenis likuiditas: tinggi, sedang, dan rendah. Kelompok pertama termasuk simpanan bank, sekuritas penerbit terkenal, dan mata uang. Aset-aset ini dapat dengan cepat dan tanpa kerugian diubah menjadi uang sungguhan. Hanya ada satu nuansa yang signifikan. Misalnya, jika Anda menjual saham perusahaan yang serius, stabil secara finansial, bahkan tanpa meninggalkan rumah Anda (menggunakan Internet), tidak ada yang akan membeli surat berharga dari sebuah pabrik di Magadan. Instrumen keuangannya sama, dan likuiditasnya berbeda puluhan (dan mungkin ratusan) kali. Situasi serupa diamati dengan mata uang asing.

Dolar Amerika akan diambil dari Anda setiap saat, siang atau malam, dan bahkan sulit untuk membayangkan apa yang harus dilakukan dengan MNT Mongolia kepada seseorang yang jarang meninggalkan kampung halamannya. Meskipun, jika Anda mau, jika kita berbicara tentang mata uang yang stabil, mata uang itu juga dapat dijual, terlepas dari negara asalnya. Di suatu tempat di perbatasan antara likuiditas tinggi dan menengah adalah logam seperti besi atau tembaga biasa, dan emas, platinum dan perak. Anda dapat menjualnya dengan sangat cepat, tetapi jangan lupa bahwa likuiditas tidak hanya menyiratkan kecepatan, tetapi juga kehilangan uang selama penjualan, jika Anda mulai dari nilai pasar aset.

Oleh karena itu, banyak ekonom menghubungkan logam dengan nilai sedang dan bahkan dengan laba rendah. Situasi serupa dapat diamati dengan real estat. Apartemen mewah yang mahal atau rumah pedesaan mewah, paling sering, adalah kategori rendah cairan yang dapat dijual selama bertahun-tahun, dan apartemen dua kamar di area perumahan di kota besar adalah penawaran yang sangat likuid. Ketika menilai likuiditas dan menetapkan label tertentu untuk aset berwujud, perlu untuk mempertimbangkan situasi saat ini di pasar untuk barang-barang ini, situasi ekonomi di negara itu, kemungkinan prospek perubahan situasi dan faktor eksternal lainnya.

Jika Anda menganalisis aset perusahaan / lembaga, institusi, menggunakan kriteria di atas, Anda mendapatkan gambar berikut:

  • Aset likuiditas tinggi. Ini adalah sekuritas lagi, produk jadi, serta mobil dan peralatan lainnya (tergantung pada merek, tahun produksi dan kondisi).

  • Likuiditas rata-rata. Ini dapat mencakup beberapa peralatan dan peralatan, bahan baku, bahan habis pakai, dan dalam beberapa kasus, produksi dan ruang kantor.

  • Likuiditas rendah. Kategori ini mencakup piutang yang telah jatuh tempo, mesin dan peralatan yang usang, serta aset lainnya yang bergantung pada bisnis perusahaan.

Dalam kondisi modern, banyak perusahaan (di negara-negara Eropa selama beberapa dekade, dan kami telah dalam beberapa tahun terakhir) mengelola likuiditas.

Di departemen keuangan perusahaan setiap hari menyelesaikan tugas-tugas berikut:

  • menentukan urutan pembayaran rekening giro, dengan fokus pada ketersediaan dana aktual di semua rekening bank (ditambah meja kas perusahaan);

  • mencegah kesenjangan uang tunai;

  • menentukan saldo minimum aset keuangan dalam rekening bank yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban keuangan untuk besok.

Jika perusahaan memiliki pekerjaan yang terorganisir dengan baik dari departemen keuangan, dan bekerja sama dengan departemen akuntansi, penjualan, dan pasokan, maka Anda dapat mengandalkan penggunaan dana yang efektif dan penghapusan berbagai force majeure yang hampir lengkap. Pemilik perusahaan akan tahu persis tentang semua pergerakan uang dan memiliki perkiraan yang sangat akurat tentang situasi keuangan di perusahaan dalam seminggu, sebulan, dan pada akhir kuartal. Berdasarkan informasi yang diberikan, masing-masing pembaca menarik kesimpulan sendiri tentang apa itu likuiditas dan definisi mana yang lebih cocok untuk kategori ekonomi ini daripada yang lain.

Likuiditas dan indikator lain dari perusahaan

Hubungan antara likuiditas perusahaan dan solvabilitasnya, secara umum, telah dibahas di atas. Pada prinsipnya, dapat dikatakan bahwa ini adalah indikator kegiatan keuangan dan ekonomi yang berbanding lurus satu sama lain. Ketidakmampuan manajemen perusahaan untuk menyediakan tingkat likuiditas yang diperlukan perusahaan menyebabkan keruntuhan total dalam hal solvabilitas. Tetapi untuk menyusun gambaran lengkap dan menghilangkan kesenjangan dalam segala hal yang berkaitan dengan likuiditas suatu perusahaan, perlu untuk melacak hubungan kategori ini dengan parameter lain dari aktivitas komersial entitas bisnis.

Terkadang, pertanyaan tentang apa itu likuiditas dan profitabilitas (dalam hal hubungan mereka) dapat didengar bahkan dari pengusaha berpengalaman yang secara tidak sadar memahami bagaimana mereka bekerja, tetapi mereka tidak dapat menjelaskan mekanisme ini, yang membuatnya sulit untuk berkomunikasi dengan bawahan yang bertanggung jawab atas pertanyaan-pertanyaan ini.

Akibatnya, situasi yang macet muncul: kepala tidak dapat menjelaskan apa yang ingin diterimanya dari bawahan, dan yang terakhir, tidak memahami kepala, berpikir bahwa ia hanya peduli. Sebagai aturan, seluruh perusahaan menderita, terutama jika bawahan benar-benar melakukan banyak hal untuk pengembangan perusahaan.

Bahkan dengan likuiditas yang rendah dari aset perusahaan, Anda bisa mendapatkan keuntungan yang baik, yaitu, perusahaan akan menguntungkan. Contoh dari kehidupan nyata. Sebuah perusahaan kecil yang terdiri dari lima pengemudi, seorang mekanik, seorang akuntan / kasir dan seorang manajer (dia juga seorang pemilik bisnis) memiliki empat mobil yang memompa lubang pembuangan kotoran. Dua mobil baru (tetapi bahkan menjualnya dengan nilai sebenarnya sangat sulit) dan dua mobil yang dapat dijual hanya dengan harga besi bekas.

Dalam hal ini, semua peralatan dibeli secara kredit, jika bank menuntut untuk mengembalikan uang, aset tidak akan memblokir bahkan 70% dari kewajiban kepada lembaga keuangan. Dengan segala tindakan, perusahaan tidak likuid. Di sisi lain, setiap mobil menghasilkan laba bersih 100-150 dolar, total pendapatan harian 400-600 dolar. Biaya: bensin, gaji, pajak, pembayaran pinjaman, dan menyewa kamar kecil sebagai kantor. Profitabilitas sangat tinggi.

Setelah beberapa tahun, perusahaan kecil ini akan membayar semua pinjaman dan liabilitasnya mendekati nol, yang berarti likuiditas akan naik. Di sisi lain, perusahaan dengan likuiditas tinggi, tetapi dengan profitabilitas bisnis yang rendah dapat dengan cepat menemukan dirinya dalam kategori bangkrut. Pastikan untuk mempertimbangkan faktor-faktor ini jika Anda memutuskan untuk melakukan hal Anda sendiri. Dalam hal ketika untuk penilaian objektif tentang prospek bisnis Anda, Anda tidak memiliki cukup pengalaman dan pendidikan ekonomi, hubungi para profesional yang sangat menyadari perbedaan antara profitabilitas dan likuiditas perusahaan.

Analisis terperinci atas pertanyaan tentang likuiditas apa yang disajikan dalam artikel ini tidak hanya menunjukkan relevansi masalah ini untuk entitas bisnis mana pun, tetapi juga memberi Anda kesempatan untuk berpikir sekali lagi dan mengevaluasi potensi Anda sebelum membuat keputusan akhir tentang mengatur bisnis Anda sendiri.

Tonton videonya: Apa itu ROA vs ROE ? #BelajarFundamental (September 2019).